各期末,公司应收账款坏账准备分别为219.68万元、771.50万元、872.90万元和865.20万元,占应收账款余额的比例分别为6.16%、14.09%、10.23%和16.20%。其中,单项金额重大并单项计提的坏账准备分别为129.67万元、677.82万元、751.26万元、716.26万元,计提理由包括未决诉讼,预计收回可能性较小;已结案,无可供执行财产和有回款风险。
各期,倍轻松应收账款周转率分别为9.66次、11.24次、9.91次和9.51次,应收账款周转天数分别为37.28天、32.04天、36.32天和37.85天。各期,同行应收账款周转率算术平均值分别为5.62次、7.50次、9.96次、12.42次。
倍轻松招股书称,2017年度和2018年度公司应收账款周转率高于可比上市公司平均水平、2019年度公司应收账款周转率与可比上市公司平均水平相近,主要系受销售模式的影响。报告期内,公司线下门店收入占比不断提高,平均为34.40%,而奥佳华ODM销售占比较高,石头科技主要是小米模式销售,即客户为小米,线下直销占比很低,相对而言,线下门店直销模式基本不产生应收账款,应收账款周转率较高。2020年1-6月公司应收账款周转率低于可比上市公司平均水平,主要系受新冠肺炎疫情的影响,公司线下门店直销收入及占比下降,因而降低了公司应收账款周转率。
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末,倍轻松存货账面价值分别为4700.84万元、7379.70万元、10273.07万元和10378.05万元,占各期末资产总额比例分别为28.72%、27.71%、27.51%和29.86%。公司存货占资产总额比重较高。
各期,公司存货周转率分别为3.70次、3.41次、2.94次和2.56次,可比上市公司存货周转率算术平均值分别为13.60次、8.70次、6.42次、4.49次。
招股书称,公司存货周转率逐年下降,主要系随着线上直销和线下直销收入及其占比的不断提高,公司充分备货。报告期内,公司存货周转率低于同行业可比上市公司,主要系生产模式存在差异所致。石头科技主要实行以订单拉动整个供应链系统的生产模式,不会提前大量备货和生产;奥佳华ODM出口销售占80%左右,因而主要采用以销定产的生产模式,提高了存货的周转速度;而公司线上直销和线下直销收入及其占比不断提升,须备足存货以为公司销售规模的不断提高做好铺垫,因而降低了存货的周转速度。