具体来看，截至2014年末，招商中小盘精选持有第一大重仓股誉衡药业所占基金的净值比例达10.20%，超过10%红线。而事实上，去年4季度末，这只基金持有誉衡药业约109万股，比起去年3季度末的数字来看还有所减持。
去年11 月 21 日，誉衡药业自当日开市起开始停牌，于2015 年1月26日复牌。而就在誉衡药业停牌的2014年第4季度，招商中小盘精选遭遇了净赎回。据天天基金网数据显示，去年第3季度末，这只基金的期末净资产规模为3.38亿元，而到了第4季度末，其净资产就减少至2.48亿元，缩水26.42%。在资产规模大幅缩水的背景下，招商中小盘精选持有誉衡药业所占净值比例被动上涨。
对此，这只基金也在4季报中注明，报告期末，该基金持有的誉衡药业处于停牌状态，受基金净值波动影响，誉衡药业占基金资产净值比被动超过10%，该基金管理人将在该股票复牌后，按照法律法规及基金合同的相关规定及时做出调整。
无独有偶，由于东软载波自去年9月28日一直停牌到年底，今年1月5日才复牌交易。对其重仓的东吴系两只基金东吴阿尔法和东吴嘉禾持有东软载波的市值均越过红线，分别达各自净值的16.97%和15.79%。
个股暴涨引发“甜蜜的忧愁”
回顾去年第4季度，A股市场走出牛市行情，部分个股的价格也出现了大幅上涨。一些踏中行情的基金，在乐享收益的同时，也出现了“甜蜜的忧愁”。
整体来看，此次部分基金违规所涉及到的20只股票中，共有8只股票实际上在去年第4季度期间未发生停盘，但在基金持有相关个股比例超限的情况下，一些基金未能及时减持。
以银河主题策略为例，去年4季度中，这只基金所持有的头号重仓股卫宁软件在牛市的推动下上涨逾61%。然而卫宁软件在4季度中虽大涨，银河主题策略在同期却表现平平，跑输股票型基金均值，在672只同类基金中排在第573位。重仓个股股价的大幅走高，基金单位净值却变动较小，造就了持有个股比例超限。
此外，银河主题策略在去年4季度中同样遭遇了净赎回的问题。数据显示，去年3季度末银河主题策略的净资产规模还在26.93亿元，而在年末仅余19.28亿元，缩水逾28%。
事实上，银河主题策略在去年第4季度中已经卫宁软件进行了减持，但截至2014年年底，银河主题策略持有卫宁软件市值仍然占到基金净值的10.16%。
同样的情况也发生在了混合型基金财通可持续上。2014年基金第4季度报告显示，这只基金所持有的卫宁软件所占基金净值比达10.07%。
