上海证监局近日发布公告，称由于海通证券股份有限公司发布的4篇“江特电机”研究报告估值倍数调整依据“不充分、不审慎”，违反了《发布证券研究报告暂行规定》相关规定,已对报告制作人和署名人施毅出具警示函。
公告显示，上海证监局对海通证券发布“江特电机”(股票代码002176)研究报告行为进行了现场检查，发现2017年7月30日至9月19日期间，海通证券发布4篇“江特电机”研究报告。报告中通过调整估值倍数方式，即“给予2017年45倍估值”至“给予2017年50倍估值”、“给予2018年70倍估值”，将“江特电机”6个月内目标股价从7月30日的13.05元提升至8月8日的15元、9月12日的28元。估值倍数调整依据不充分，不审慎。
公告指出，上述研究报告中标注“资料来源：公司年报(2015-2016)，海通证券研究所”，未载明引用信息来自投资者关系活动记录表及上市公司相关公告等，信息来源标注不完整。
上述行为不符合《发布证券研究报告暂行规定》第八条、第九条等规定。施毅作为上述4篇“江特电机”研究报告的制作人和署名人，对报告内容负有直接责任。根据相关规定，上海证监局决定对施毅采取出具警示函的行政监管措施，要求其严守合规底线，严格遵循客观、审慎、专业等执业原则，切实提高研究报告的制作质量。
海通证券官网显示，公司成立于1988年，是国内最早成立的证券公司中唯一未被更名、注资的大型证券公司。海通证券A股于2007年在上海证券交易所挂牌上市并完成定向增发，H股于2012年在香港联合交易所挂牌上市，2015年完成H股定向增发，公司注册资本金增至115.02亿元。
